中国证监会和交易所公布标准，加强对跨境电商证劵主题活动的管控，严格管控说白了的“假外资”。

　　中国证监会就改动《内地与香港股票市场交易数据共享体制多个要求》(通称《若干规定》)公布征询建议，确立投资者依规拥有根据内地与香港股票市场交易数据共享体制买进的个股的利益。沪深股通投资者不包括内地投资者。沪深指数交易所同歩分析的沪深港通业务流程实施细则对内地投资者实际范畴等做进一步明确，内地投资者包含“拥有我国内地身份证件文档的国家工作人员和在我国内地申请注册的法定代表人及非法人组织，不包括获得海外永久居留身份证件文档的国家工作人员。”

　　先前，因一部分内地投资者在中国香港设立股票账户及朝北交易管理权限，根据沪深股通交易 A 股，这一部分投资者中的98%以上已设立内地股票账户可参于A股交易，二种方式交易有产生跨境电商违反规定主题活动的风险性，也给销售市场导致了朝北交易中有许多说白了“假外资”的印像，因此管控本次出文标准，让“外资”更单纯。

　　沪深股通投资者不包括内地投资者

　　此次将《若干规定》第十三条第一款修定为，“投资者依规拥有根据内地与香港股票市场交易数据共享体制买进的个股的利益。沪深股通投资者不包括内地投资者。”沪深指数交易所同歩分析的沪深港通业务流程实施细则对内地投资者实际范畴等做进一步明确，内地投资者包含“拥有我国内地身份证件文档的国家工作人员和在我国内地申请注册的法定代表人及非法人组织，不包括获得海外永久居留身份证件文档的国家工作人员。”

　　中国证监会表明，沪深港通体制启用至今总体运作稳定，在扩张金融市场双重对外开放，引进海外长期性资产，提升内地住户海外投资方式层面起到了主动功效。近些年，有一部分内地投资者在中国香港设立股票账户及朝北交易管理权限，根据沪深股通交易A股。

　　据调查，现阶段该类交易整体经营规模并不大，交易额度在朝北交易中的占有率维持在1%上下。投资者总数约有170数十万，但绝大多数无具体交易，近三年有朝北交易的内地投资者约有3.9数十万。中国证监会觉得，该类证劵主题活动与沪深股通引进外资的初心不符合，且这种投资者中98%以上已设立内地股票账户可参于A股交易，二种方式交易有产生跨境电商违反规定主题活动的风险性，也给销售市场导致了朝北交易中有许多说白了“假外资”的印像，不利沪深港通的稳定运作和长久发展趋势。

　　中国证监会表明，为综合金融开放和安全性，依规加强对跨境电商证劵主题活动的管控，维护内地投资者合法权利，平稳市场预测，维护保养沪深港通稳定运作，中国证监会决策修定《若干规定》，标准内地投资者回程交易个人行为，对说白了“假外资”严格管控。

　　设定一年缓冲期分配

　　为成功推动标准工作中，维护总量投资者的合法权利，中国证监会干了缓冲期分配。自标准执行之日起，中国香港交易商不可再为内地投资者新开沪深股通交易管理权限。现行政策执行之日起1年为缓冲期，过渡期内，总量内地投资者可随时根据沪深股通交易A股。缓冲期完毕后，总量投资者不可再根据沪深股通积极买进A股，所持A股可再次售出；无持仓内地投资者的交易管理权限由中国香港交易商立即销户。

　　特别注意的是，此次公布的是《若干规定》的征求意见，中国证监会将在充足征求销售市场建议后公布宣布标准。中国证监会表明，下一步将毫不动摇有序推进金融市场高质量双重对外开放，不断健全沪深港通体制，便捷海外投资者项目投资 A 股销售市场，推进跨境电商管控稽查合作，切实保障沪深港通和两个地方销售市场的稳定运作和身心健康发展趋势。

　　金融市场推动高质量扩大开放

　　近年来，A股交易量变大，在其中“外资”奉献很大。中国证监会副书记方星海在2021年上海证券交易所国际性投资者交流会上表明，2021年1至9月，海外投资者根据达标海外投资者、沪深股通等方式总计净买进A股近2000亿人民币；这在其中，7至9月份净买进216亿人民币。截止到2021年9月末，外资拥有A股总市值为 3.53万亿，占总市值比例约4.8%。

　　除开以上真正的“外资”资产外，也有一部分内地投资者借沪深股通进到A股市场，等同于不仅有沪深股通帐户，也有A股帐户，二种方式交易有产生跨境电商违反规定主题活动的风险性，给销售市场导致了朝北交易中有许多说白了“假外资”的印像。先前，还传来了内地量化分析资产借道的信息，不利沪深港通的稳定运作和长久发展趋势。

　　金融市场已经推动高质量扩大开放。方星海在以上场所表明：

　　一是进一步提升体制和专用工具。贯彻落实好达标海外投资者最新政策，健全和扩展沪深港通、沪伦通与立日ETF相通体制，在目前基本上进一步扩宽商品期货对外开放范畴和途径，为国际性投资者给予更为多样化的投资市场和风险管控专用工具。

　　二是进一步完善制度提供。要参考国际性最佳实践，不断促进处理规章制度型对外开放的关心问题，重视制度的可靠性、清晰度和可预估性。进一步扩展、提升外资参加我国金融市场的营销渠道和方法，促进规章制度、标准、规范的多方面连接。完善海外行为主体地区发售上市规章制度，健全公司境外上市管控规章制度分配，便于在我国公司更强运用中国和国际性2个金融市场。健全交易清算规章制度，推进海内外销售市场数据共享。与此同时加速引入来源于全世界的投资者，以更高层次的对外开放推动金融市场和领域服务质量的稳步提升。

　　三是进一步加强国际交流。大家将坚持不懈相互理解、有效的沟通、合作共赢的标准，同有关方进行双边合作，加速促进处理公司境外上市财务审计管控有关问题。与此同时，进一步强化对外开放标准下管控能力建设，加强对金融市场跨境电商项目投资个人行为和资产流动性的检测和分析研判，对全部关键的跨境电商交易保证“看清楚、管得住”。

（文章正文：券商中国）

文章来源：券商中国
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